低廉的美國乙烷價格，使得從美國進口乙烷裂解制乙烯可獲得豐厚的回報；美國乙烷富裕量不斷增加，完全能夠滿足中國在建乙烷制乙烯項目需要，但中美貿易的不確定性，為原料長期穩定供應帶來風險。同時，中國擬建乙烷制乙烯項目過熱，存在同質化競爭等不利因素。面對諸多機遇與挑戰，建議進口乙烷裂解制乙烯行業首先落實好從原料到運輸各個環節，其次乙烯裝置設計原料宜多樣化，規避原料單一來源風險，合理控制發展節奏。
發展乙烷制乙烯的機遇
美國的頁巖氣革命，伴生了大量乙烷，但美國國內乙烷消費增速遠不及產量增速，一部分被迫回注地下，同時積極創造出口。2015年，美國超過挪威，成為世界主要乙烷出口國；2020年新冠疫情以來，穩定油氣出口對美國經濟至關重要。同時，中美達成貿易協議，其中中國從美國增加乙烷等能源產品進口是落實協議的重要措施之一。進口乙烷為國內發展乙烷制乙烯帶來重大機遇。
1.美國乙烷供應量過剩態勢凸顯，出口迫切
2007年，隨著頁巖氣成功開發，美國的乙烷產量快速增長，2014年超越中東成為世界最大的乙烷生產地。2019年美國乙烷總產量達5838萬噸，其中回注量1849萬噸；預計2023年美國乙烷總產量為6950萬噸，其中回注量2073萬噸。美國乙烷產量、回注量及預測詳見圖1。
然而，美國乙烷消費增速不及產量增速，過剩態勢凸顯。為了利用頁巖氣革命帶來的豐富廉價的乙烷資源，近年美國基于乙烷或混合輕烴為原料的乙烯生產裝置顯著增加，2019年美國迎來十幾年來乙烯產能增速最快的一年，乙烯產能新增499萬噸/年。2020年產能擴張有所放緩，且近期受需求疲軟及低油價影響，投資熱情有所減弱，預計2020年新增乙烯產能為260萬噸/年。但新建乙烯裝置消耗乙烷量遠不及乙烷產量增長，乙烷供應過剩日益凸顯。2019年美國乙烯產量為3220萬噸左右，消耗乙烷約3100萬噸，通過海運和管道的乙烷出口量為889萬噸，剩余乙烷則燃燒或回注地下。
近幾年，美國乙烷出口能力迅速提升。2019年，美國乙烷公司位于Martin Terminal的1000萬噸級乙烷出口終端奠基。該終端將建成兩個泊位，均能夠接受15萬m３乙烷運輸船，主要設施還包括4節年處理能力達1000萬噸的深冷液化裝置等。此出口終端專門為出口中國而建設，按照計劃，乙烷出口終端將于2022年開始運作，使美國乙烷出口能力增加一倍以上。2014年1月—2020年1月美國乙烷出口情況見圖2。
2.增加乙烷等能源產品進口有利于落實中美貿易協議
歷時22個月，歷經十三輪經貿磋商后，美東時間2020年1月15日，中美雙方在美國華盛頓簽署《中華人民共和國政府和美利堅合眾國政府經濟貿易協議》。協議內容涉及到能源產品中液化天然氣、原油、石化產品、煤炭的條款要求，今明兩年中國應確保從美國購買和進口的能源產品，基于2017基年的美國對中國出口增量為185億美元和339億美元。因此，增加乙烷等能源產品進口有利于落實中美貿易協議。
3.乙烷制乙烯具有成本優勢
美國天然汽油（凝析油，類似于石腦油）與乙烷價差逐步拉大，2013年兩者價差達到19.2美元/百萬英熱。近兩年雖然價差有所減少，但仍然在10美元/百萬英熱附近徘徊。乙烷作為乙烯原料，價格優勢凸顯?！ ?/p>
乙烷制乙烯制造成本優勢明顯加強。2015—2017年，布倫特原油價格平均為50.06美元/桶，相對應美國乙烷制乙烯和中國以乙烷、石腦油、外購甲醇為原料制烯烴制造成本，分別為1879元/噸、3257元/噸、5029元/噸、7623元/噸。2018年10月，原油價格為82.71美元，此時對應的上述原料制烯烴成本分別為3040元/噸、4596元/噸、9006元/噸、9108元/噸?！ ?/p>
發展乙烷制乙烯的挑戰
1.中美貿易的不確定性給原料長期穩定供應帶來風險
特朗普推行“美國優先”以來，從單方面挑起貿易戰到對中國企業、研究機構的制裁，從香港問題博弈到新冠疫情“甩鍋”中國，從威脅與中國脫鉤到宣稱將對中國采取全面制裁，中美關系在逐漸由合作轉向對抗。國內專家普遍認為，長期遏制中國發展將成為美國的戰略和目標，中美貿易摩擦或貿易戰將長期存在。一旦中國對源自美國的乙烷重新加征25%關稅，或者美國對中國乙烷斷供，對中國乙烷制乙烯企業將帶來重大不利影響。
2.中國擬建和規劃建設乙烷裂解制乙烯項目過熱
從表1可以看出，國內在建、擬建乙烷裂解制乙烯項目裝置能力達到2240萬噸/年（部分為混合原料），每年對應乙烷需求量超過2700萬噸，遠超當前美國乙烷商業化可出口能力。
3.美國乙烷存在價格快速上漲的概率
美國乙烷現貨市場占主流，少部分長約市場定價也根據現貨市場定價，保量不保價。如果世界各國尤其是中國規劃乙烷制乙烯如期建成投產，存在大概率的乙烷供需失衡問題，美國乙烷資源大量出口從而帶動價格急劇上漲。例如2018年8月份，美國乙烷裂解工廠集中投產，由于NGL分餾能力暫時不能滿足乙烯工廠對乙烷需求，造成乙烷價格持續走高，短短2個月乙烷價格就上漲至400美元/噸，直接導致乙烷制乙烯項目處于虧損的邊緣。后期隨著乙烷供應能力的增加，乙烷價格才回落到200~300美元/噸。
未來發展建議
1.裂解乙烯裝置設計原料多元化，拓寬原料渠道
將乙烷蒸汽裂解乙烯裝置原料設計為乙烷和丙烷，從技術上實現原料多元化，拓寬原料來源渠道。這樣在美國乙烷來源無法保證時，既可以加工美國丙烷，亦可以從中東進口丙烷，拓寬原料渠道，降低原料來源單一性的風險。2019年中國進口丙烷共1494萬噸，從圖3可以看出，進口丙烷主要源自卡塔爾、阿聯酋、科威特、沙特和阿曼等中東國家。
近幾年，中國石油大學研發催化裂解制烯烴技術，經過小試、中試，正在開展對東明石化25萬噸/年催化裂解裝置改造和工業化放大試驗。
2.落實原料來源、簽訂長約合同和鎖定價格
雖然美國正在新建或擴建乙烷碼頭，大力建設專用出口設施，定制超大型乙烷運輸船（VLEC）等，但從供應鏈角度看，主要風險因素在于美國乙烷出口供應鏈上各環節設施配套并不完備，尚有建設投產期不確定性等制約因素。隨著以美國乙烷為原料的乙烷制乙烯項目陸續投產，對美國乙烷需求量逐漸增加，預計未來美國乙烷價格可能會有極大的波動，進口乙烷裂解項目效益將存在較大的不確定性。因此，落實原料來源，與美國乙烷供應公司簽訂長約合同，鎖定乙烷資源和價格至關重要。
3.建議國家引導項目建設和規劃，合理控制發展節奏
建議政府和行業協會及時引導項目建設和規劃，控制乙烷制乙烯項目建設速度和產能擴張，避免造成同質競爭、資源浪費、抬高乙烷價格；優先支持已經落實乙烷資源來源、資金、技術、土地、環保等項目，合理控制發展節奏。