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液化氣行業及其下游產業發展趨勢分析
2021年13期 發行日期:2021-07-05
作者:■天津石化公司運輸銷售中心銷售室 李鐵

  隨著全球煉油產能的增長,作為副產的液化氣產能也在不斷提升當中,全球供需均呈現上升趨勢。2020年黑天鵝事件頻發,新冠肺炎疫情危機肆虐全球,油價崩盤引發大宗商品動亂,供需兩端雙雙走弱。液化氣市場行情短時間受到重挫,但下半年隨著全球疫情得到控制,經濟逐漸恢復,走勢逐漸向好。且液化氣深加工發展良好,下游領域市場份額逐漸從民用領域向精細化工方向發展。

中國液化氣行業經濟運行特征分析

 ?。ㄒ唬┊a能、產量逐年提升,增速有所放緩

  據統計,2016—2020年,我國煉油能力持續增長,2020年中國煉油產能已達到9.44億噸/年,同比增長2.85%,原油加工量達到67340.8萬噸/年,同比增長3.8%。液化氣為煉油副產,原油加工量增加的同時,液化氣產量同步提升。但近幾年來,隨著煉化一體化項目進程的推進,各大企業資源自用率加大,外放量縮減明顯。我國作為全球最大的LPG消費國,大量進口貨源涌入,據海關數據顯示,我國液化氣進口量從2016年的1612.50萬噸增加到2020年的1965.85萬噸,5年時間進口總量增長達21.91%。

  近5年來,我國液化氣消費量穩步提升,化工領域的增長成為主要驅動力。我國液化氣表觀消費量從2016年的4970.60萬噸增長至2020年的6154.87萬噸,增長1184.27萬噸,增速23.83%。2016—2020年國內液化氣供需概況見表1。

  近年來,在日益激烈的市場競爭環境中,企業以精細化管理助推轉型升級,資源不斷被細分利用,商品量逐年萎縮;民用需求在天然氣等替代能源的擠壓之下亦呈現收窄之勢,但隨著深加工產能增長,液化氣化工需求進一步提升。

  液化氣組分多樣,燃燒和深加工領域均有涉及,各能源化工企業煉廠裝置大部分有少量液化石油氣產出。但部分企業自用或互供,液化石油氣商品量呈現廠家相對分散、整體數量有限的局面。影響2020年中國液化石油氣市場走向的主要是國營企業,中字頭單位對整體市場起主導作用,市場產能包攬全國液化石油氣產能的68%,總產能達426.33萬噸/年,占全國市場的13.79%,詳見表2。但隨著地方煉廠的崛起,如大連恒力、浙石化等民營企業相繼投產運行,市場競爭日趨激烈,且逐漸向深加工和精細化工發展。

  2016—2020年中國液化石油氣產量整體呈增長態勢,產量由2019年的4057.10萬噸增長至4283.81萬噸,增長率5.59%。同比增速有所下降,主要影響因素是公共衛生事件的爆發蔓延,對國內外市場都產生了較大的沖擊,需求市場壓縮,前半年甚至出現負增長的現象。其次,國際原油價格波動劇烈,原料市場和進口氣成本下調,抑制國內煉廠的成交,全國市場價格差價縮小,利潤空間變小,嚴重影響了貿易商入市積極性,市場活躍度有所消減。我國液化氣生產來源主要為煉廠副產及液化氣深加工企業副產,也就是俗稱的“油產氣”及“氣產氣”。煉廠氣主要是原油煉化過程中的副產品,在煉廠的所有產品中屬于產量比例較低的產品。液化氣深加工企業副產為裝置反應過程中未能完全反應的氣體,和主要產物相比也屬于比例較低的。煉廠又可分為主營煉廠及地方煉廠,其中,中石化在三桶油里面占據市場份額最大;地方煉廠里因山東省地方煉廠數量較多,副產的液化氣產量在所有省份里排名第一。2020年的產量來看,中石化占據了全國37%的市場份額,中石油及地方煉廠占比均為26%左右,其他相對較小。

 ?。ǘ┍碛^消費量呈現增長態勢,進口依存度較高

  國內液化石油氣消費量近年來一直處于遞增的狀態,2020年國內液化氣表觀消費量6154萬噸,相比2019年增加170萬噸左右。因國內終端需求不斷增加,其中主要是下游深加工PDH裝置不斷投產,帶動國內液化石油氣的消費量隨之攀升。但2020年國內消費量的增速相比前幾年稍有下降,其中主要原因上半年受國內安全衛生事件的影響,民用燃燒等領域的消費量在上半年出現明顯的萎縮。同時,2020年的進口量相較于上年也有4.96%的下降。

  我國液化氣進口量持續維持增長趨勢,但隨著進口基數的增加,增速呈現放緩趨勢。繼2019年小幅上漲后,于2020年呈現出負增長的狀態。2016年進口總量為1612.50萬噸,較2015年增速高達40.16%。2017年及2018年進口量分別為1844.90萬噸和1899.86萬噸,基本持穩。2019年進口量突破2000萬噸,增速達8.88%。但2020年進口量與2019年相比有小幅下降,進口量降至1965.86萬噸。

  我國液化氣進口依存度常年維持在30%以上的水平,雖然我國產量逐年提升,但需求的增速大于供應,因此缺口需要依靠進口來補充。且近幾年隨著烷烴脫氫裝置的蓬勃發展,我國對進口丙烷的需求更是直線增長,烷烴脫氫裝置是未來我國進口增量的主要驅動力。

 ?。ㄈ┦袌龅?,價格和國際原油掛鉤密切

  作為原油煉化的副產品,液化氣價格與國際原油價格走勢密切相關,兩者走勢基本一致。從2015年到現在,液化氣價格與布倫特價格多數時段呈現明顯正相關的關系,僅個別時段走勢不同。

  這幾年來看,價格最低點出現在2020年的第二季度,2020年全年利空因素較為集中,全球疫情的爆發、國際原油“黑天鵝”事件等等,液化氣價格跌至幾年來的最低點。而這幾年的最高點出現在2018年的三季度,當時原油價格直線攀升至80美元/桶以上,帶動液化氣價格大幅走高。

  除了國際原油的走勢影響外,液化氣價格呈現明顯季節性特征,冬季為傳統旺季,而夏季為傳統淡季,兩者價差明顯。綜合這幾年的數據來看,兩者最高價差可達千元/噸。

  2015—2021年,全國液化氣均價波動在2700~5300元/噸,影響價格的因素眾多,國際原油、季節性、國內供需關系、進出口、庫存等等是主要驅動因素。

  隨著我國進口量的不斷增加,進口依存度也呈現上升趨勢,進口資源對國內的影響也是不斷加深,尤其是進口資源集中度較高的華南及華東區域。

  2020年全年液化氣價格低位震蕩,四季度隨著經濟的復蘇及傳統旺季的影響,價格在年底有所抬頭。

液化氣下游行業市場現狀及發展趨勢

  國內液化石油氣主要消費下游就是終端燃燒和深加工兩個方面。

  終端燃燒領域,存有明顯的消費淡旺季之分,受液化石油氣物理性質影響,其消費能力隨氣溫的升高而減弱,同時氣溫越低,消費量隨之增加。

  而深加工需要并無明顯消費特點,其消費量受到裝置利潤及下游需求影響明顯。

  2016—2020年國內液化氣整體需求處于增長的趨勢,主要增長需求在民用(家庭、餐飲)和深加工領域。但2020年國內民用方面需求增加較少,主要受公共衛生事件影響,上半年國內餐飲行業較差,使民用的需求增速放緩,這種情況在下半年有所恢復。同時由于醫療用品需求的大量增加,帶動了對于塑料制品的需求,再加上2020年PDH裝置的快速建成投產,導致液化氣部分深加工需求出現較大的增長。

后期液化氣市場走勢預測與影響市場的因素分析

 ?。ㄒ唬﹪H市場

  液化石油氣價格受國際原油價格影響較大,縱觀歷史數據,液化石油氣價格多數與國際原油價格呈現正相關的關系,相關系數達到80.03%。2021—2023年,預計國際油價將呈現逐步回升的趨勢,“擺脫低位,緩步回升”或是未來三年國際油價的走勢特點。2021—2022年,OPEC+聯合減產和海外疫情或將是幾乎全程貫穿的兩根主軸。預計未來三年,國際原油價格很難再跌到2020年的水平,并將支撐大宗商品價格,對液化氣價格也存在支撐。

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  就當前我國液化氣市場的供應量來看,國內的原油加工量仍呈現不斷增長趨勢,總體來看液化氣理論供應量未來也將保持上升渠道,但多數煉化一體化裝置均有配套下游深加工裝置,因此對于后期市場上實際的商品外放量預計波動較為平穩。同時,隨著國內多處PDH項目的計劃動工,未來對于丙烷的需求量也將保持增加趨勢。當前碼頭配套罐區多集中于萬華化學、東華能源等企業,面對國內未來進口需求的增加,一方面,這些企業會選擇采取工貿一體化的方式來維持自身的供需平衡;另一方面,也滿足了國內其他企業的進口貨需求。

  需求方面,國內疫苗已逐步上市,對于疫情控制體系也更加成熟,因此市場對于整個終端需求的預期將好于去年同期水平。終端餐飲消費需求預計也將有較大提升,消費者對于外出就餐購物需求也在2021年得到釋放。同時,2021年國內PDH裝置的繼續穩步投產,也將會增加對于進口丙烷的消耗。

  中國液化氣市場表觀消費量將延續呈現上升趨勢,烷烴深加工將是未來的主要發展方向,我國的丙烷進口依存度也存在進一步提升預期。

  價格方面來看,受國際原油未來走勢堅挺的預期,液化氣價格也難以有大幅走跌的出現,但仍然會受到季節性、供求關系等多種因素的影響??傮w來看,2021年均價將整體高于2020年。


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