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產能增速領跑全球,純苯產業格局或生變
2022年16期 發行日期:2022-08-17
作者:■ 隆眾資訊 宋洋

  純苯是一種石油化工基本原料,屬于芳烴的一種,以原油及原油的衍生物作為原料進行制備。近年來,國內純苯產能迅速擴增,但仍難以滿足下游旺盛的需求,供應持續緊張。然而,一些下游領域已成呈現出不同程度的過剩端倪,下游投產裝置和純苯擴能裝置存在區域不匹配的情況,未來供需格局和貿易流向或生變。

全球純苯供需情況及趨勢

  1.中國產能增速超全球均值

  從全球發展情況來看,由于地區經濟發展的不平衡,2017—2021年中國純苯產能增速超過全球平均水平(如圖1)。而北美、歐洲、亞洲其他先發地區純苯產能擴增緩慢。2021年中國產能已占據全球總產能的1/4,具有舉足輕重的地位。

  全球純苯產能主要集中于亞洲地區,亞洲總產能占全球總產能58%,包括中國在內的東北亞地區占全球總產能的47%,是全球純苯生產企業規模最大、集中度最高的地區(如圖2)。

  2.韓國是主要出口國,中美是主要進口地區

  在全部國際貿易流向中,韓國是最主要出口國,中國和美國是最主要的進口國。韓美、韓中、美歐套利窗口會改變全球純苯的貨源流向,而中國和美國的消費能力會影響到全球純苯的定價。

  從全球純苯區域需求情況分析,主要消費區域為東北亞、北美和西歐地區,2021年分別占全球總消費量的54%、15%和13%(如圖3)。中國是全球純苯最大進口國,主要進口韓國及東南亞貨源。韓國則是重要貨源輸出國,主要出口到中國及美國。北美地區作為全球第二大純苯消費區域,除本地生產外也有大量進口,主要進口方向是韓國及南美。西歐地區是純苯第三大消費區域,除本地生產外,主要進口方向為美國及中東地區。

  3.乙苯消費占半數

  全球范圍內純苯下游消費主要應用于乙苯、異丙苯和環己烷等行業。不同區域間純苯的下游消費結構稍有差異,但直接用在乙苯方面仍占主要地位。乙苯主要用于生產苯乙烯,異丙苯是純苯和酚酮的中間產物,而環己烷主要用于生產己內酰胺和己二酸。此外,用于生產苯胺的硝基苯和用作洗化行業的烷基苯也是純苯下游中占比較大的產品。而苯酐和氯化苯則對純苯的消費貢獻相對較少。2021全球純苯消費量結構分布見圖4。

國內純苯供需情況及趨勢

  1. 需求增量高于供應增量

  2017—2021年純苯供需持續增長,5年內產量年均增速8.7%,進口量年均增速4.3%,下游消費量年均增速10.5%。

  近年來純苯產能持續增加,一方面煉化一體化企業延伸產業鏈帶來產能的增加,另一方面也有部分獨立煉廠投產,國內純苯供應能力逐步增加。2021年中國純苯產能增加至1853萬噸/年,產量增加至1452.5萬噸,同比增長15.3%。

  替代產品加氫苯受原料及政策面限制,產量增速弱于純苯,2021年中國加氫苯產量增加至347萬噸,同比增長1.5%。

  下游消費方面,受益于下游新裝置尤其是苯乙烯裝置的大量投產,2021年純苯消費量顯著增加至2100.4萬噸,同比增幅18.7%。需求增量高于供應增量。

  進出口方面,因國內供應缺口持續放大,價格多數時間內高于外盤價格。純苯進口貨源具備價格優勢,2021年進口量增加至296.1萬噸,同比增長41%。而由于國內供應量持續不足,出口并無政策優勢,純苯出口量依舊稀少,5年內平均出口量僅2.6萬噸。國內純苯供需構成見圖5,2017—2021年中國純苯供需變化情況見表1。

  2.“三桶油”產能占比降至53%

  2017年之前,國內純苯生產企業主要集中于中石化、中石油等國企。近年來,隨著民營煉化企業陸續投產,純苯產業集中度由高位下降,“三桶油”占比在2021年下降至53%,較2017年下降18%。詳見圖6。

  2021年,國內民營煉廠總計產能667.2萬噸/年,占比36.0%,其中浙石化的產能最大,其一期二期已投產總產能超過250萬噸/年。國企中,中石化總產能504.6萬噸/年,占比27.2%;中石油總產能361.6萬噸/年,占比19.5%,其產能主要分布在東北、西北、西南地區;中海油及其合資企業總產能117萬噸/年,占比6.3%;中國中化總產能64萬噸,占比3.5%,主要企業是位于福建的中化泉州,以及原屬于中化工的數家地煉企業;其他國企總產能55萬噸,占比3.0%,包括北方華錦、延長石化等。其他合資企業總產能83.5萬噸/年,占比4.5%,代表企業有青島麗東等。

  3.華東地區產能、消費居首位

  2017—2021年,國內純苯各區域供應擴能相對均衡,整體增速相對一致。從絕對值來看,華東純苯產能位居全國首位,該地區也是國內苯的主要消費地,裝置貼近下游消費市場(如圖7)。華東地區同樣具備良好的水運及陸運條件,便于原料的輸入及產品的輸出,后續新建一體化項目多數選址華東。因此,華東地區是目前及未來的國內純苯主要分布區域。東北產能位居全國次席,受經濟及下游需求結構制約,該地區本地純苯消費量有限,大量純苯通過船運輸送至華北、華東地區。華南地區純苯產能位居全國第三,該地區純苯及下游裝置多為大型企業,廠對廠直供比較高,市場流通量較少。

  2021年,國內純苯消費量約2100萬噸,主要消費區域為華東地區,占比高達62%(如圖8)。華東區域是國內經濟相對發達區域,集中了國內大部分人口,是工業產品的主要消費市場。純苯作為化工品原料之一,其消費領域與國內主要消費市場一致,也集中于該區域。

  4. 苯酚消費比重有望繼續上升

  苯乙烯作為純苯的最大下游,廣泛應用于工程塑料等產品的生產。近年來隨著煉化一體化企業下游配套化工裝置陸續建成,以及地方煉廠擴展其產業鏈上馬苯乙烯裝置,國內苯乙烯產能增長迅猛,行業呈現出明顯的供應過?,F象。己內酰胺下游廣泛應用于紡織行業,是純苯第二大下游產品市場。不過近年來己內酰胺國內擴產迅速,終端消費能力跟進緩慢,同樣開始表現出供應過剩的現象。苯酚是純苯的第三大下游產品,其產能有望在2022—2023年迎來一波投產高峰,對純苯消費比重有望繼續上升。2021年中國純苯消費結構詳見圖9。

  純苯主要下游中,苯乙烯規模與發展速度在2019—2021年內較為突出,成為對純苯需求增量的主要貢獻點。近年投產的煉化一體化項目中,多有配套苯乙烯下游跟隨純苯投產。其他下游中,己內酰胺及苯酚行業規模較大,發展較快,新增產能集中于華東地區。苯胺和己二酸屬于純苯下游中規模較小、發展速度一般的產品,且由于環保及行業競爭等因素,近年來多有裝置淘汰。不過,行業內仍有諸如萬華化學、重慶華峰等明星企業強勢發展,帶來新的產能及對純苯的消費量。2019—2021年純苯下游行業客戶規模統計見表2。

  5. 傳統的山東-江蘇貨源流向存變數

  2021年,下游投產裝置和純苯擴能裝置在區域上出現一定的不匹配,特別是山東地區多套苯乙烯裝置集中投產,增加了當地的需求,促進了山東市場的活躍程度,減少了山東純苯南下進入江蘇下游的數量。2021年中國純苯新增生產、消費裝置地域分布詳見圖10。此外,市場參與者認為2022—2023年山東下游進一步擴能將帶來更大的供應缺口。其中山東煙臺作為一個新的商業庫區被開發,不但可以通過進口船貨進行貨源補充,還可集港發船至江蘇地區,給傳統的山東-江蘇貨源流向帶來更多的變數。

  6.進口量先降后升

  2017—2021年,國內純苯進口量先降后升,主要由國內需求缺口變化決定,詳見圖11。2017—2018年,因環保限產,替代產品加氫苯生產受限,下游對苯的需求致使石油苯進口量再創新高,中國也在2017年超越美國成為韓國石油苯第一大出口目的地。2019年,國內大型芳烴聯合裝置投產,擠占了部分進口石油苯的資源,而3月發生的響水事件也致使部分下游裝置長期離場,意外減少了需求量。2020年進口量再度增加,主要是受海外衛生事件影響下游需求,中國純苯長期成為全球價格高地,進口商謀取進口低價海外純苯套利,因此進口量再度增加,造成港口庫存長期居高不下。2021年下游集中擴產,需求缺口進一步擴大,進口量大幅增加。

  主要進口來源國中,韓國是中國最主要的進口來源國,近五年來中國進口來自韓國的純苯持續保持進口量第一。韓國是全球純苯最大出口國,中國則是全球最大消費國與進口國,地理優勢使得韓國成為中國最主要的進口來源地,連續5年保持進口量第一。其余國家和地區中,東南亞國家憑借便利的地理條件與優惠的關稅,成為中國純苯進口的主要增長點。

  綜上所述,純苯是近年來我國發展較快、規模較大的化工產品,并且在世界范圍內具備規模優勢。由于國內行業供需發展出現時間和空間上的不匹配,為純苯成為活躍的流通產品創造了條件。同時,需要注意由于國內供應缺口長期存在,我國純苯供應來源具有一定的對外依賴性。另一方面,由于純苯下游產業苯乙烯、己內酰胺等目前已經出現了不同程度的產能過?,F象,相關產業已經進入初步的優化整合階段。未來,純苯產業能否保持健康發展,下游的終端消費能力的增長將是關鍵因素。


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